Por qué es preocupante la situación del Deutsche Bank, el banco más peligroso del mundo
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Especial

Por qué es preocupante la situación del Deutsche Bank, el banco más peligroso del mundo

Inversionistas y analistas están preocupados por la situación del Deutsche Bank y los efectos que su caída podrían tener en el resto del mundo.
Especial
Por BBC Mundo
1 de octubre, 2016
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El mes pasado el Fondo Monetario Internacional (FMI) describió al Deutsche Bank como “el banco más peligroso del mundo”.

Y desde entonces la amenaza del prestamista más grande de Alemania, el país más poderoso de Europa, parece ir en aumento.

Esta semana las acciones del banco tocaron un mínimo histórico en medio de las preocupaciones sobre su estabilidad: el viernes perdieron más del 8% de su valor y bajaron por primera vez de la marca de los 10 euros (US$11).

En este año la cotización del Deutsche Bank ya ha caído cerca de 58% desde su valor más alto en meses recientes, US$31 en noviembre pasado.

En mayo de 2007, antes de que se desatara la crisis bancaria, se cotizaban en casi US$111.

Estatua frente a Deutsche BankLa cotización del banco ya ha caído cerca de 58% este año.

Algunos analistas aseguran que la nueva caída el viernes se debe a informaciones difundidas en los medios de comunicación que aseguran que algunos fondos de capital de riesgo están retirando fondos del Deutsche Bank.

El mismo viernes el presidente de la institución, John Cyran, intentó tranquilizar a sus 100.000 empleados con un correo electrónico en el que asegura que las finanzas de la firma son sólidas y resta importancia a las afirmaciones de los medios.

“En algunos medios se pueden leer rumores de que algunos fondos de capital de riesgo nos han abandonado”, señala Cryan.

“Tenemos que considerar todo el panorama del banco -agrega-, el Deutsche Bank tiene más de 20 millones de clientes. Sigan trabajando como hasta ahora, somos y seguiremos siendo un banco fuerte”.

Cryan también habla de “fuerzas” que quieren “debilitar la confianza” en el banco, con una “percepción distorsionada” que está provocando la caída de las acciones.

Entrada al Deutsche BankEl banco se ha convertido en el eslabón más débil de la cadena de las instituciones financieras más importantes del mundo.

Sin embargo, la atribulada situación del Deutsche Bank sólo parece confirmar que la firma se ha convertido en el eslabón más débil de la cadena de instituciones financieras más importantes del mundo.

Multa

La causa inmediata de esta crisis del Deutsch Bank es una multa de US$14.000 millones del Departamento de Justicia de Estados Unidos por las ventas de valores respaldados por hipotecas antes de la crisis financiera de 2008.

Y los inversores están cada vez más preocupados por su estabilidad y parecen estar reaccionando a los informes que se publican en medios alemanes de que la canciller Angela Merkel ha descartado un paquete de ayuda financiera estatal para la institución.

En realidad, la posición del gobierno alemán no es clara.

A principios de esta semana surgieron informes de que las autoridades tenían planes provisionales para rescatar a Deutsche, lo cual es políticamente impopular.

Pero Eckhardt Rehberg, portavoz de la comisión de presupuesto del Parlamento, perteneciente al partido CDU de Merkel, indicó que se opondrá a cualquier ayuda.

Tal como le dijo a la agencia Reuters: “En este momento, yo descarto cualquier ayuda de capital. Eso no sería el camino correcto”.

Angela MerkelUn rescate del gobierno para Deutsche Bank sería sumamente impopular políticamente.

Los problemas de Deutsche están teniendo un impacto en los valores bancarios en toda Europa, con pérdidas de hasta el 4% en las acciones de entidades británicas como Barclays y Royal Bank of Scotland, por citar algunos casos.

Riesgo global

Deutsche es mucho más pequeño que sus rivales de Wall Street, como JP Morgan y Citigroup. Pero tiene vínculos comerciales con todas las principales instituciones financieras del mundo.

Y los temores sobre la estabilidad del principal banco de la mayor economía de Europa están trayendo recuerdos de la crisis financiera de 2008.

Deutsche, que una vez fue calificado como “la gran bestia del mundo bancario“, no está en posición de poder soportar el choque de la multa que enfrenta en Estados Unidos.

Tal como explica Simon Jack, editor de negocios de la BBC, la sanción “es casi el triple de la cantidad que Deutsche había separado para ese propósito y pondría a sus finanzas, ya debilitadas, bajo inmensa presión”.

“Nadie espera que Deutsche pague esa suma de dinero, pero incluso la mitad le significaría un grave problema”, dice Jack.

Lo que el acreedor más grande de Alemania necesita, dice el editor de la BBC, es más capital y éste sólo puede surgir de tres fuentes.

Opciones

Una de ellas, que ya empezó a tramitar, es la venta de sus participaciones. Para fines de añoEspera vender su porcentaje accionario en un banco chino.

Pero con esto sólo recaudaría unos US$4.000.

Banderas del Deutsche Bank
La causa directa de la crisis del banco es la multa multimillonaria que enfrenta en Estados Unidos.

Otra fuente de ingresos es vender más de sus títulos.

“Con esto sólo reduciría aún más el valor actual de sus acciones y esto es algo que hasta ahora se ha resistido John Cryan porque sería otra píldora amarga para los inversores que ya se han tragado pérdidas masivas”, explica Simon Jack.

La tercera opción, y al parecer cada vez más remota, es la ayuda del gobierno alemán.

Ocho años después de la crisis bancaria sería una medida extremadamente impopular e incluso quizás ilegal bajo las regulaciones de Estados Unidos.

Más peligroso

Los expertos, sin embargo, esperan que surja algún tipo de acuerdo para ayudar al banco.

Uno de ellos es la posibilidad de una posible fusión con su principal rival, Commerzbank, que también tiene sus propios problemas financieros.

El segundo prestamista de Alemania anunció planes para cortar casi 9.000 empleos, un 20% de su plantilla, para llevar a cabo una modernización en momentos en que, al igual que el resto de la banca europea, enfrenta tasas de interés muy bajas o negativas.

La otra posibilidad, afirman los analistas, es que el gobierno alemán ejerza presión a las autoridades estadounidenses para que reduzcan la multa.

Si todas estas opciones se descartan o fracasan, el banco más peligroso del mundo se volverá realmente peligroso.

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Reforma fiscal en Colombia: tres claves para entender la histórica alza de impuestos a los más ricos y al petróleo

Esta semana se aprobó en el Congreso colombiano la reforma tributaria con la que Gustavo Petro busca mantener la estabilidad económica y cumplir sus ambiciosas promesas sociales. Te explicamos sus principales ejes.
5 de noviembre, 2022
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Al día siguiente de tomar el poder en Colombia, el gobierno de Gustavo Petro presentó una de las reformas tributarias más ambiciosas de la historia del país.

Este jueves, casi tres meses después, esa reforma fue aprobada por las dos cámaras del Congreso. Aunque sufrió modificaciones impulsadas por la oposición, el grueso de la reforma quedó intacto.

El ministro de Hacienda, José Antonio Ocampo, dijo tras la votación que la ley ayudará a “erradicar el hambre, reducir la pobreza y la desigualdad, al igual que los privilegios de unos pocos, y avanzar frente a la inequidad, una promesa fundamental del gobierno”.

Colombia es uno de los países que menos impuestos recauda entre las economías medias y grandes de América Latina: el Estado ingresa por esta vía un 13% del PIB, mientras el promedio es 16%.

En campaña, Petro propuso una reforma que recaudara 50 billones de pesos (unos 10 mil millones de dólares) adicionales para el Estado, pero el 8 de agosto se presentó una que buscaba recoger la mitad, un 1.8% del PIB.

Finalmente se aprobó una reforma que —de 2023 en adelante— dará 20 billones adicionales al Estado (4 mil millones de dólares), un 1.2% del PIB de más que ayudará a cerrar el enorme déficit fiscal —de 6%— que genera preocupaciones en los mercados internacionales y está detrás, entre otras cosas, de la reciente devaluación del peso colombiano.

Los críticos alegan que la reforma frenará el crecimiento económico y el consumo, y afectará a la inversión extranjera. La oposición logró que se retiraran los impuestos a las iglesias y a las pensiones altas. También consiguió matizar los tributos a los alimentos ultraprocesados.

Ocampo, no obstante, aseguró que esta es la reforma “más liberal de la historia, pero también la más consensuada“.

La próxima semana se espera que el Congreso concilie los textos surgidos de los debates en el Senado y la Cámara de Representantes, y que el presidente sancione la ley.

Estos son los tres grandes ejes de la reforma tributaria con la que Petro busca cumplir sus ambiciosas promesas electorales.

Jose Antonio Ocampo (izquierda) y Gustavo Bolívar (derecha).

EPA
La votación en el Congreso duró tres días esta semana. Sus protagonistas fueron Jose Antonio Ocampo (izquierda) y Gustavo Bolívar (derecha).

1. Impuestos a los hidrocarburos y a los financieros

Petro tiene como prioridad la protección del medio ambiente y cree que su país debe iniciar el camino hacia la energía renovable.

Por eso la principal fuente de este recaudo adicional vendrá de las empresas que producen petróleo y carbón en Colombia.

Y eso genera un resultado quizá paradójico: el Estado será más dependiente de la explotación de recursos naturales a la vez que se puede desincentivar la inversión y exploración de hidrocarburos.

Las empresas petroleras, en todo caso, tendrán dos nuevas obligaciones: sus rentas serán gravadas entre 35% y 60%, dependiendo del precio internacional del crudo, y las regalías que pagan a las regiones donde explotan recursos ya no serán deducidas de sus impuestos.

En el caso de los productores de carbón ocurre igual, con la diferencia de que el impuesto a la renta será de entre 35% y 45%.

Las mineras tampoco verán las regalías deducidas de sus obligaciones de renta.

Además, los impuestos a las empresas financieras, así como los de las hidroeléctricas, aumentarán entre 3% y 5%, con lo que pagarán un total de entre 35% y 40% de su renta.

Ecopetrol

Reuters
La mitad de los ingresos de Colombia viene del petróleo. Un mayor impuesto a los hidrocarburos tiene enormes consecuencias.

2. Impuestos a los más ricos

Colombia es uno de los países más desiguales del mundo. Una de las razones de la victoria de Petro fue que, como senador y como candidato, se mostró como un defensor de la justicia social. Muchos de sus votantes fueron los habitantes de las regiones más pobres del país.

Por eso, el otro grueso de su reforma tributaria se basa en aumentar los impuestos a los más ricos, que en Colombia, en comparación al resto de América Latina, pagan pocos impuestos.

Quienes ganen más de 10 millones de pesos (2 mil dólares) pagarán más.

Las ganancias ocasionales derivadas de ventas o herencias pasarán de pagar del 10% al 15%.

Y quienes tengan patrimonios de más de 2 mil 700 millones de pesos (unos 540 mil dólares) pagarán un equivalente de 0.5%; para los que poseen más de 1 millón y 2 millones de dólares, el porcentaje aumenta a 1% y 1.5%, respectivamente.

El impuesto a los dividendos empresariales también aumentará: quedará en entre 15% y 20%.

El senador Gustavo Bolívar, uno de los principales impulsores de la reforma por parte del oficialista Pacto Histórico, declaró que la ley “no alcanza para sacar a todos los colombianos de la pobreza, pero sí para que vivan dignamente“.

Algunos de los recursos estatales creados por esta reforma estarán destinados, por ley, a planes de asistencia a los más pobres.

Comercio en Colombia

Reuters
La inflación rampante afecta sobre todo a los más pobres en un país ya de por sí desigual.

3. Impuestos a la comida chatarra

Como en muchas partes del mundo, en Colombia la obesidad y la diabetes son una epidemia. Cifras oficiales dicen que la mitad de la población sufre alguna de estas dos condiciones. Al año mueren cerca de 20 mil colombianos por estas razones.

Durante años, los partidos progresistas habían intentado impulsar leyes que combatieran estas problemáticas, a través de impuestos a los alimentos ultraprocesados y a las bebidas azucaradas. Pero el poder de las empresas productoras probó ser más grande que en otros países como Chile, donde este tipo de medidas están en vigor desde hace años.

La reforma tributaria de Petro quiso gravar una gran cantidad de alimentos, muchos de ellos tradicionales en la mesa de los colombianos. Por eso, si bien no son la fuente principal de recaudo, la medida generó una enorme polémica.

Al final, quedaron fuera de la reforma el pan, el bocadillo, la leche, la miel y el salchichón. Y aquellos productos que van para programas asistenciales quedaron exentos.

Sin embargo, aumentarán los impuestos de la carne de hamburguesa, el chocolate, los cereales, las salsas, la pastelería y algunas bebidas con gran contiendo de azúcar.

Jose Antonio Ocampo

Reuters
Ocampo, un reputado profesor de economía en Estados Unidos, es considerado el muro de contención de Petro ante los mercados internacionales.

Gracias a una eficiente campaña mediática de la oposición, la medida entrará en vigor a mediados de 2023 y será progresiva, lo que les dará tiempo a las empresas productoras para adaptarse.

Asimismo, como parte de la iniciativa para defender el medio ambiente, la reforma aumenta el impuesto a los productos de plástico de uso único y el impuesto al uso de carbono.

La situación de la economía colombiana es crítica. Una devaluación del 25% del peso este año es reflejo de la gran vulnerabilidad macroeconómica. El Estado, además, tiene enormes compromisos de deuda externa en los próximos años. El recaudo de la reforma tributaria irá, también, a honrar dichos pagos.

Petro debe mantener la estabilidad económica al tiempo que cumple sus ambiciosas promesas sociales. Parecen objetivos contradictorios que, sin embargo, con esta nueva reforma tributaria, parecen más alcanzables.

Lee: Elecciones en Colombia: Gustavo Petro se impone a Rodolfo Hernández y será el primer presidente de izquierda del país


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